进入6月份以来,最有意思的就是北向资金了。截止至昨天曾经延续8个任务日净流入了,流入的总数额超越了200亿。目前的市场环境可谓是不温不火,但是大家看到北向资金不断在净流入,想必也有所疑问,是不是大盘要反弹了,所以“聪明钱”不断在买买买?

  财哥也有相反的疑问,因而,财哥做了一个粗糙的数据研讨,试图找出北向资金的规律。

  复杂引见一下,上图是从2014年沪港通开启以来北向资金每月净流入的状况与相应时期上证指数的动摇幅度的比拟状况。

  我们再来选定一个权衡流入力度的规范,比方单月净流入超90亿我们就以为它是大幅流入月份。依据这个流入力度的规范,财哥用白色长方形圈出了北向资金历史上一切的流入超90亿

的月份数据,一共有33个大幅流入月份。

  这33个大幅流入月份外面,处于大盘高点的月份,和处于大盘高点之前的月份相加到达了24个,占比73%。因而,从某种水平上,我们首先可以得出一个知识性的结论,就是北向资金会把大盘拉高。现实上,财哥在对两个数据停止因果检验的时分,后果显示,我们有不低于90%的概率置信,北向资金是影响大盘走势的缘由。

  此外,上述的数据也标明,北向资金大体上是做左侧买卖的价值型选手,在阶段性顶部未构成时曾经停止了大手笔的规划,这一点上北向资金的举动形式跟我们国际的机构投资者很像,现实上,北向资金次要的组成也是机构投资者。

  33个大幅净流入月份外面,处于大盘阶段性高点之后的月份有9个,占比18%,阐明北向资金是有勇气越跌越买的!依据图片我们可以看出,9个月份外面的8个月份位于2018年二季度至今,大盘下行到3200点以下的时分。换句话说,北向资金从3200点到如今的2881点,被套住了…但从另外一个角度想,某种水平上北向资金以为目前的A股被低估了,而且本月又开端了净流入,阐明他们也不以为大盘在将来还能较大幅度下行。

  财哥还用北向资金的净流入数据对上证综指做了一个统计上的脉冲测试,我们不必了解这东西是什幺,后果显示,北向资金当月的变化对1-3个月内大盘的存在显着的正向影响。因而,我们可以揣测,北向资金本月又开端了净流入,阐明他们看好在将来3个月内大盘的表现,这跟目前市面上许多微观剖析师的观念分歧,即往年股市的拐点在二季度之后。

  北向资金喜爱的股票方面,依据统计数据,他们目前重仓了消费、金融、地产和基建四个板块,这四个大类板块也是A股传统的增量板块,业内一致以为国际基金经理职业生涯的80%收益都是这四个板块带来的。更有意思的是,在5月份的时分,他们减持了一局部消费股,加仓了很多银行股。结合前段工夫消费板块如白酒,黑色家电的涨幅,可以以为北向资金是捡廉价的好手。

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